استراتيجيات طويلة الأجل في ظل عدم اليقين

أكدت المكاتب العائلية في منطقة الشرق الأوسط تبنيها استراتيجيات طويلة الأجل تستند إلى ثلاثة محاور رئيسية هي رأس المال والقدرات والاستمرارية. ورغم تصاعد حالة عدم اليقين الاقتصادي والسياسي، أفاد نحو 90% من المشاركين في تقرير حديث بتحقيق محافظهم أداءً إيجابياً منذ بداية العام. كما يستهدف 41% منهم عوائد سنوية تتراوح بين 7% و10%. ومع ذلك، تواصل هذه المكاتب التعامل بحذر مع مخاطر التضخم وأسعار الفائدة والاستقرار المالي.

إدارة المخاطر في ظل التطورات الجيوسياسية

لم تؤدِ التطورات الجيوسياسية الأخيرة إلى تغييرات واسعة في توجهات الاستثمار لدى المكاتب العائلية. وبدلاً من ذلك، اعتمدت هذه المكاتب على الإدارة النشطة واستراتيجيات التحوط، مع إجراء تعديلات مدروسة. ولم يُجرِ أكثر من 40% من المشاركين أي تغييرات كبيرة في محافظهم، بينما ركز آخرون على تعزيز مرونة استثماراتهم دون المساس بأهدافهم الاستراتيجية.

التضخم في صدارة المخاوف

برز التضخم كأبرز مصدر قلق للمكاتب العائلية خلال عام 2026، يليه مسار أسعار الفائدة واستقرار النظام المالي وتقلبات الأسواق. وفي المقابل، تراجعت المخاوف المرتبطة بالنزاعات التجارية والرسوم الجمركية مقارنة بعام 2025. وتركز المكاتب العائلية على العوامل الأساسية للحفاظ على الثروات، مع توقع دور أكبر للأصول المدرة للدخل قصيرة الأجل والاستثمارات عالية الجودة في مواجهة التضخم.

الأسهم المدرجة تعود إلى الواجهة

عادت الأسواق العامة إلى الصدارة مع بحث المستثمرين عن مزيج من النمو والسيولة والمرونة. وزاد نحو نصف المشاركين من انكشافهم على الأسهم المدرجة خلال العام، لتصبح الوجهة الأولى لرؤوس الأموال الجديدة. كما تصدرت أسهم الأسواق المتقدمة عالمياً فئات الأصول المفضلة لزيادة صافي المخصصات مستقبلاً. ورغم ذلك، حافظت المحافظ على مستوى جيد من التنويع، مع استمرار الاستثمار في الأسهم الخاصة والدخل الثابت والسيولة النقدية.

الأسواق الخاصة ركيزة استراتيجية

لا تزال الأسواق الخاصة ركيزة أساسية في محافظ المكاتب العائلية، حيث تجذب رؤوس أموال كبيرة وتنمو الاستثمارات المباشرة. وتركز المكاتب العائلية على الفرص الاستثمارية في مراحل النمو، مع زيادة انتقائية في القرارات الاستثمارية. كما أصبحت قوة شبكات العلاقات عاملاً مهماً في تعزيز القدرة التنافسية.

الذكاء الاصطناعي يعزز الكفاءة التنظيمية

بدأت المكاتب العائلية في توظيف الذكاء الاصطناعي لتحليل الاستثمارات وإدارة المعلومات وإعداد التقارير، مع التركيز على تعزيز الإنتاجية بدلاً من تحقيق عوائد إضافية. وأشار المشاركون إلى فوائد تشمل تسريع معالجة المعلومات وتحسين الكفاءة وتعزيز قدرات التحقق قبل اتخاذ القرارات.

التوسع الدولي والتخطيط عبر الحدود

يتوقع 38% من المشاركين توسع الحضور العالمي لعائلاتهم خلال السنوات الخمس المقبلة. ومع امتلاك العديد من العائلات أصولاً عبر عدة دول، أصبحت مهام التنسيق الضريبي وهيكلة الأصول والامتثال التنظيمي جزءاً أساسياً من مسؤوليات المكاتب العائلية.

تحديات تعاقب القيادات

يتوقع ثلث المشاركين حدوث انتقالات في القيادة داخل العائلات أو المكاتب أو الشركات العائلية خلال السنوات الخمس المقبلة. إلا أن التحديات تشمل عدم وضوح خطط التعاقب وعدم جاهزية بعض القيادات المستقبلية. ولذلك، أصبح إعداد الجيل القادم أولوية من خلال البرامج التعليمية والمشاركة في الحوكمة.